Деньги собранные через гособлигации пошли на закупку валюты

Содержание
  1. Деньги собранные через гособлигации пошли на закупку валюты
  2. Как быстро можно продать свои бумаги на бирже?
  3. Муниципальные
  4. Как купить?
  5. 1.
  6. Можно ли купить физическим лицам?
  7. Как выбрать и каковы риски?
  8. Как работают облигации для чайников?
  9. Как выбрать ОФЗ для покупки?
  10. Какие бывают облигации?
  11. Корпоративные
  12. Где лучше покупать: на бирже или в банке?
  13. Государственные облигации и форекс: что нужно знать трейдеру?
  14. Что такое государственные облигации?
  15. Правительственные ноты, векселя и облигации казначейства США
  16. Спрос на государственные облигации на аукционе
  17. Как цены на государственные облигации влияют на стоимость валют?
  18. Спреды по облигациям, разница в процентных ставках и кэрри-трейд
  19. Инвестиции для чайников: как покупать облигации
  20. 1. Открыть брокерский счёт
  21. 2. Открыть ИИС
  22. 3. Купить ПИФы
  23. Выводы
  24. Какие ОФЗ выбрать новичку для покупки — простые варианты портфелей
  25. 1. Введение в ОФЗ — что это такое
  26. 2. Виды выпусков ОФЗ
  27. 2.1. ОФЗ-ПД (постоянный доход)
  28. 2.2. ОФЗ-ПК (переменный купон)
  29. 2.3. ОФЗ-ИН (индексируемый номинал)
  30. 2.4. ОФЗ-АД (с амортизацией долга)
  31. 3. Что следует знать инвесторам при выборе ОФЗ
  32. 4. Как выбрать гособлигации для покупки

Деньги собранные через гособлигации пошли на закупку валюты

Деньги собранные через гособлигации пошли на закупку валюты

На днях глава Минфина Антон Силуанов заявил, что уже в апреле ведомство выпустит в свет народные гособлигации. Впервые за почти 20 лет. Ценные бумаги можно будет купить в крупных госбанках.

И, как обещают, это будет не сложнее, чем открыть депозит.

Насколько это выгодно? Будут ли гособлигации надежными? И не получится ли, что власти нас снова обманут? «Комсомолка» решила разобраться во всех нюансах нового финансового инструмента.

1. КАКОЙ ДОХОД МИНФИН ДАЕТ?

Между прочим, предложение властей — довольно выгодное. 8,5% годовых. Такую ставку сейчас очень сложно найти даже в небольших частных банках, не говоря уже о государственных (см. графику). Срок действия облигаций — три года.

С одной стороны, это вроде минус. Замораживать сбережения так надолго россияне не привыкли. Но это лишь номинальный срок. Забрать свои деньги можно будет в любой момент.

За такое удобство приходится расплачиваться чуть меньшей доходностью.

Аналогичные бумаги (также выпущенные государством), но обращающиеся на фондовом рынке дают доходность на 20-30% выше. И дополнительно имеют массу других преимуществ перед «народными» облигациями.

Рекомендую прочитать: Народные облигации федерального займа: где можно купить, условия и доходность

Как быстро можно продать свои бумаги на бирже?

На рынке каждую секунду совершаются сотни сделок по купле-продаже ценных бумаг. По ликвидным облигациям, в том числе и ОФЗ продажу можно осуществить за секунду.
Причем по справедливой цене.

Единственное, что нужно учитывать — время торговли бирже. Только в будние дни.

Эмиссией этих бумаг занимается минфин. Подробнее про государственные облигации российской федерации можно почитать здесь.

Доходность валютных гособлигаций по выгодной ставке составляет 7-11% годовых, что выше предложений во многих банках. Владелец бумаги получает высокий доход в течение всего периода действия облигации.

Но есть нюанс, рыночная стоимость бумаг с таким высоким процентам намного выше номинальной (может составлять 140% — 180% от номинальной), и такого процента может не получиться, будьте внимательны.

Муниципальные

Выпуск облигаций осуществляется за счет гарантий муниципальной собственности, что позволяет расположить муниципальные облигации на втором месте после государственных по уровню надежности.
Минимальная цена, как и у гособлигаций, — 1000$. Доходность бумаг этого вида выше государственных на 1-2%.

Внимание Кроме того, банки могут взять комиссию за досрочное предъявление облигации к погашению, так же при досрочном погашении можно потерять часть накопленного купонного дохода. Однако если вы продержите бумагу до конца срока вложенные в эти облигации 100 тыс. руб., то в итоге получите доход в размере 8,4% годовых за вычетом комиссии банку или 8400 руб.

Доходность: 8,4% годовых

Порог входа: 30 000 руб.

Как купить?

Народные облигации можно купить только в офисах Сбербанка и ВТБ24. В остальные облигации можно вложиться 3 способами.

1.

Открыть брокерский счёт

Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Топ-15 брокеров с самыми низкими комиссиями

Для заключения договора потребуется паспорт.

Так, министерство финансов российской федерации выпускает свои ОФЗ в валюте, номинированы они в долларах. В обращении есть несколько бумаг с хорошей доходностью.

Надежность у евробондов считается выше, чем у простых российских облигаций, потому что это международные долговые обязательства, и эмитентам будет очень невыгодно портить свою репутацию на мировой арене, не выплачивая долги.

Можно ли купить физическим лицам?

Ответим сразуда, можно, через брокера. Но так было не всегда, существовали некоторые преграды, давайте обо всем по порядку.

Рынок евробондов в начале своего пути существовал исключительно вне биржи (был межбанковским). Однако с 2014 года данный вид ценных бумаг поступил в оборот на Московскую Биржу, то есть стал доступным на официальном биржевом рынке России.

В любой момент можно продать облигации, без потери начисленной прибыли. Даже через неделю или 1-2 дня после покупки. Вам выплатят полностью весь причитающийся доход. В этом помогает накопленный купонный доход (НКД).

  • Длительность вложений.
  • Широкий выбор. На рынке обращаются сотни долговых бумаг. Для себя можно найти подходящее.

По доходности, надежности, сроку обращения.

  • Простота покупки-продажи. Все операции совершаются в считанные секунды. Не нужно никуда ехать, заключать договора, вносить деньги. Выбрали несколько бумаг, купили не выходя из дома. Аналогично при продаже.
  • Ввиду того, что минимальный вклад в иностранные облигации составляет 1000$, они доступны для приобретения частными лицами.

    Как выбрать и каковы риски?

    Для получения надежного дохода при выборе валютных облигаций, инвестору стоит обратить внимание на следующие параметры:

    • доходность к погашению;
    • амортизация;
    • дата погашения;
    • надежность;
    • ликвидность;
    • налогообложение;
    • НКД (накопленный купонный доход).

    В выборе валютных облигаций могут помочь сайты (Финама, Rusbonds), на которых есть вся необходимая информация о том или ином выпуске ценных бумаг со всеми необходимыми параметрами.

    У нас также есть отдельная статья, где мы подробно разбираем процесс покупки и выбора еврооблигаций и все нюансы с этим связанные.

    Доходность: 8,4-8,5% годовых

    Порог входа: 1 000 рублей

    Народные облигации

    Весной Министерство финансов запустило специальный инструмент – упрощенные так называемые народные облигации федерального займа или ОФЗ-н. Ставка по ним даже выше, чем по обыкновенным ОФЗ и составляет 8,5% годовых. Размещаются такие бумаги обычно на три года. Купонный доход по ним так же не облагается налогом.

    Однако дополнительную комиссию придётся заплатить банкам, которые выступают агентами по продажам. Причём эта комиссия тем больше, чем меньше инвестированная сумма. При приобретении ценных бумаг на сумму менее 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%.

    Если 50-300 тысяч рублей – 1%, более 300 тысяч рублей – 0,5%.

    Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов.

    Однозначно да!

    Как работают облигации для чайников?

    Чтобы объяснить принцип работы, нужно сначала ответить на 2 вопроса:

    1. Зачем их выпускают?
    2. Для чего нужны облигации?

    Упрощенно, облигации — это долговая расписка. Деньги взятые в долг. Покупая долговые бумаги, владелец имеет право на получение прибыли за все время владения. Это как выплаты процентов по кредиту. Только основная сумма долга, выплачивается в конце срока обращения облигации.

    Выпуск облигаций — это возможность привлечения дополнительных средств в компанию для определенных целей.

    Например, для финансирования новых проектов и дальнейшего развития.

    Важно Деньги собранные через гособлигации пошли на закупку валюты

    Не думаю, что вы готовы ради нескольких дополнительных сотен открывать счет у брокера, переводить деньги, покупать бумаги и потом их продавать. Слишком много лишних движений за такую ничтожную дополнительную прибыль.

    Или, у вас есть 10 000. Можно вложить на несколько лет. Разница в годовой доходности в процентах может составить 30-50 и даже 100%.

    Очень хорошо. Но в абсолютной прибыли мы опять видим не очень существенное различие. Опять буквально пару сотен рублей сверху при вложениях в облигации.

    Поэтому перед принятием решения нужно взвесить все за и против.

    Как выбрать ОФЗ для покупки?

    Торговля облигациями осуществляется в торговом терминале. В большинстве случаев — это QUIK. Перед началом необходимо настроить программу.


    Далее все не сложнее работы с Excel.

    Нужны срочно деньги — продали часть активов, средства вывели на банковский счет.

    • Возможность увеличить прибыль без риска. Речь идет об открытии ИИС. Используя данный счет, вы гарантированно получаете от государства 13% от суммы внесенных средств. В итоге за первый год вы получите доходность в 3-5 раз выше, чем по банковским вкладам. Звучит нереалистично, но это правда.

    Недостатки:

    1. Нет гарантии возврата средств. Банковские вклады застрахованы АСВ на 1,4 млн. рублей. В долговом рынке немного иная процедура. При возникновении проблем у эмитента, владельцы облигаций имеют первоочередное право на возврат средств, в том числе и по не дополученной прибыли.

    По этой причине, выбирая подходящую облигацию, нужно ориентироваться не только на её срок и доходность, но и на надёжность выпустившей её компании.

    Какие бывают облигации?

    Гособлигации

    Это один из самых надёжных способов вложить деньги.

    Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%.

    При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.

    Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион.

    Наша страна сейчас привлекательна как заемщик, и кредитовать ее выгодно.

    Собственно, это доказывает тот факт, что иностранные инвесторы в последние несколько месяцев набросились на наши гособлигации. В них вкладывают миллиарды долларов потому, что рубль укрепляется, а доходность по нашим ценным бумагам в разы превышает ту, которую можно получить на Западе.

    Что выгоднее? Дмитрий ПОЛУХИН

    4. НАДО ЛИ ПЛАТИТЬ НАЛОГИ И КОМИССИИ?

    Вкладчики привыкли, что банки не удерживают никаких денег с полученных доходов. Прибыль по депозитам у нас не облагается налогами. Какая ставка — такой и доход. С гособлигациями — то же самое. Никакой подоходный налог уплачивать с дохода не нужно. А вот комиссии есть.

    — Как и по сделкам с другими ценными бумагами через финансовых посредников, комиссию агентам будут платить сами инвесторы, — поясняют в Минфине.

    Что это такое?

    Облигации – наиболее близкая альтернатива банковским вкладам на фондовом рынке.

    Это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Вы покупаете облигацию за 100 руб.

    , а через год (или любой другой оговоренный срок) вам обещают вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, который может выплачиваться раз в квартал, полугодие или год.

    При покупке облигации номиналом 100 руб. за 100 руб. с процентной ставкой 10% годовых сроком 1 год, вы через год получите 110 рублей.

    Облигации обращаются на фондовом рынке. Их можно купить либо самостоятельно, открыв счёт у брокера, либо через управляющую компанию, купив пай в ПИФе.

    Облигации выпускаются на определённый срок. Он может составлять 1, 2, 3 года и больше.

    Муниципальные облигации есть смысл брать до их погашения, так как они отличаются низкой ликвидностью (могут быть проданы в этот период по цене, близкой к рыночной). К сожалению, на момент написания статьи на рынке не было в обращении муниципальных облигаций в иностранной валюте. Последние были погашены в 2021 году.

    Корпоративные

    Корпоративные облигации — вид инвестиционных инструментов, который приносит высокий доход тем, кто хорошо разбирается в рисках и готов торговать большими суммами. Перед вложением денег в эти бумаги стоит разобраться в кредитных качествах заемщика (корпорации), которому перечисляются деньги.

    Но для этого нужно заключить договор с брокером, для предоставления доступа на биржу.

    С первым пунктом думаю сложностей ни у кого не возникнет.

    По второму пункту алгоритм действий следующий:

    1. Выбираете надежного брокера. Кому интересно, я уже несколько лет работаю с брокером Открытие.
    2. Заключаете договор.
    3. Получаете доступ на биржу.
    4. Устанавливаете специальную программу для торговли.
    5. Вносите деньги на счет.
    6. Покупаете облигации.

    Где лучше покупать: на бирже или в банке?

    Выпущенные минфином облигации для населения (ОФЗ-н), сразу же прозванные «народными» имеют только один существенный плюс. Покупку в банке.

    Источник: https://yakudza33.ru/dengi-sobrannye-cherez-gosobligatsii-poshli-na-zakupku-valyuty

    Государственные облигации и форекс: что нужно знать трейдеру?

    Деньги собранные через гособлигации пошли на закупку валюты

    Рынок государственных облигаций отдельной страны, как правило, дает хорошее представление об ее экономическом состоянии, также как и относительная оценка стоимости валюты по сравнению с другими основными валютами.

    Кроме того, сила облигаций, как правило, влияет на стоимость валюты, поскольку крупные международные инвесторы, как правило, размещают свои деньги там, где можно получить лучшие ставки по облигациям.

    Этот поток «больших денег» может существенно сместить валютные курсы в пользу валют с более высокой доходностью.

    Государственные облигации, которые обычно выпускаются главным казначейством страны, играют центральную роль в стоимости национальной валюты, поскольку их выпуск, как правило, увеличивает долговые обязательства государства. Кроме того, средняя доходность облигаций и отношение заявок к покрытию напрямую влияет на рынок форекс.

    Понимание того, как процентные ставки и рынок государственных облигаций влияют на оценку стоимости валюты, очень важно.

    Данные факторы тщательно отслеживаются опытными трейдерами для определения долгосрочных трендов.

    Колебания казначейских облигаций США, особенно доходность по данным облигациям, является одним из главных факторов оценки движений доллара США, которые многие начинающие трейдеры склонны игнорировать.

    Трейдеру необходимо знать, что изменение доходности казначейских облигаций США оказывает прямое влияние на оценку доллара США. Знание того, как доходность казначейских облигаций и доходность других государственных облигаций влияют на оценку их соответствующих валют, может стать мощным инструментом для валютных трейдеров.

    Что такое государственные облигации?

    Облигации – это долговые инструменты, которые могут использоваться корпорациями и правительствами для доступа к относительно низким процентным ставкам по кредитным средствам. Облигации предоставляют правительствам и корпорациям более дешевый источник заимствования средств по сравнению с другими видами займов.

    В Соединенных Штатах правительство выпускает облигации на федеральном, штатном и муниципальном уровне.

    Эмитент облигации обычно устанавливает условия заимствования, которые включают в себя установление периода погашения облигации и величину переодических выплат.

    На последующем аукционе облигаций инвесторы соглашаются заплатить определенную цену за облигации, которая затем определяет ее среднюю доходность. Покупатели облигаций, как правило, получают купонные платежи, которые в основном представляют собой проценты от суммы их инвестиций.

    Эти платежи выплачиваются периодически, например, с интервалами в 30 дней, 60 дней, 90 дней, 120 дней, 3 года, 5 лет, 10 лет и 30 лет.

    Доходность облигации – это годовой эффективный доход с учетом цены, которая была уплачена за облигацию, а также купонов, которые должны быть по ней выплачены.

    Кроме того, цена облигации относится к сумме, уплаченной покупателем за облигацию, или ее текущей рыночной оценке, в то время как купон по облигации представляет собой сумму процентов, которую покупатель облигации периодически выплачивает эмитентом облигации за использование облигации.

    Обратите внимание, что цена облигации имеет обратную зависимость от ее доходности. Когда цена облигации растет, доходность снижается, а когда цена облигации падает, доходность увеличивается. Это важная концепция для трейдеров.

    Как правило, если инвесторы настроены по медвежьи в отношении облигаций, доходность по ним увеличивается и подразумевает более высокие будущие процентные ставки, которые обычно для доллара США. Если настроение бычье, доходность снижается и предполагает снижение будущих процентных ставок, которые, как правило, заставляют доллар США терять свою стоимость.

    Правительственные ноты, векселя и облигации казначейства США

    Рассмотрим казначейские векселя и облигации США, доходность которых, как правило, оказывает наибольшее влияние на основные валютные пары валютного рынка, включая доллар США. Как правило, срок погашения нот составляет один год или менее, срок погашения векселей – два-десять лет, а срок погашения облигаций – десять-тридцать лет.

    Кроме того, необходимо определить несколько дополнительных терминов, связанных с облигациями. На рынке облигаций термин «нулевой купон» означает, что по долговому инструменту купоны не выплачиваются. Такие активы продаются по стоимости ниже «номинальной».

    Например, если казначейский вексель имеет условную сумму в 1000 долларов США, инвестор заплатит за облигацию сумму, меньшую номинальной стоимости, а затем получит полную сумму в 1000 долларов США при наступлении срока погашения без получения каких-либо купонных выплат.

    Для шестимесячного казначейского векселя, если первоначальная сумма, уплаченная за инструмент, составляла 98 процентов от номинальной стоимости или 980 долларов США, то прибыль в размере 1000 долларов США минус 980 долларов США или 20 долларов США составила бы годовой доход в размере четырех процентов без начисления процентов.

    Казначейские векселя имеют кратчайшие сроки погашения и всегда продаются как инструменты с нулевым купоном, в отличие от казначейских векселей и облигаций с более длительным сроком погашения и купонными выплатами.

    Кроме того, процентные ставки по государственным облигациям определяются в процентах от номинала для долгосрочных долговых инструментов, которые имеют купонные выплаты, как это обычно имеет место в случае с нотами казначейства и облигациями.

    Эти купоны выплачиваются периодически в течение всего срока действия финансового инструмента и приводят к определенной эффективной процентной ставке или доходности, которые могут сравниваться с преобладающими рыночными процентными ставками за аналогичные периоды.

    Казначейство США обычно объявляет купоны на свои облигации до того, как состоится аукцион облигаций. Это сделано для того, чтобы инвесторы могли принять решение о сумме, которую они хотят заплатить за облигацию. Если Казначейство выплачивает купон по преобладающим процентным ставкам, то инвесторы могут повысить ставки по облигациям и даже взять цену выше номинала, например, 101 или 102.

    Как это повлияет на валютный рынок? Если иностранные инвесторы планируют покупку казначейских облигаций США на аукционе, им также нужно будет купить доллары США для покупки облигаций.

    Это основная причина того, что во время «бегства от риска» во времена геополитических проблем казначейские обязательства США скупаются, поскольку они считаются такими надежными инвестициями, и инвесторы покупают доллары США для этого.

    Доллар США поэтому растет в цене по отношению к валютам других стран из-за возросшего на него спроса.

    В качестве альтернативы, когда менталитет международных инвесторов смещается в сторону повышения аппетита к риску, взгляд на цену казначейских облигаций США будет медвежьим и приведет к их росту. Это связано с тем, что такие инвесторы будут отдавать предпочтение покупке инструментов с наивысшей доходностью, и такие инструменты обычно деноминированы в валютах, отличных от доллара США.

    Валюты, которые часто предпочитают инвесторы с повышенным аппетитом к риску, – это высокодоходные валюты, такие как новозеландский и австралийский доллары.

    Эти валюты предлагают более высокую процентную ставку, которая компенсирует риск обесценивания их национальных валют.

    Более высокая доходность по этим валютам и их государственным облигациям – это своего рода компенсация за принятие дополнительного риска.

    В условиях повышенного риска инвесторы, как правило, стремятся защитить свои деньги. Валюты, предпочитаемые в этот период – это так называемые валюты «безопасного убежища», которые включают доллар США, швейцарский франк и японскую иену.

    Спрос на государственные облигации на аукционе

    Ключевой мерой спроса на казначейские векселя, ноты и облигации США является «отношение заявки к покрытию».

    Соотношение цены и предложения всегда учитывает объем облигаций, на которые инвесторы сделали заявки, с объемом долговых ценных бумаг, фактически выставленных на продажу. Например, если Казначейство предлагает 10 млрд долл.

    Казначейских векселей для продажи на аукционе, а инвесторы подали заявки на 15 млрд долл, тогда соотношение заявок к покрытию составит 1,5.

    Высокий коэффициент предложения к покрытию означает, что аукцион был успешным, и это, как правило, приносит пользу соответствующей валюте, поскольку инвесторам нужно будет покупать эту валюту, чтобы купить облигации, на которые они претендуют. Эта важная информация публикуется после всех крупных казначейских аукционов, а также после аукционов по облигациям в других странах.

    Как правило, об успехе аукциона казначейства судят по тому, как соотношение ставки и покрытия текущего аукциона сравнивается с показателем предыдущих аукционов. Если аукцион значительно превзошел предыдущие аукционы с более высоким сотношением ставки к покрытию, то этот аукцион будет считаться успешным.

    Некоторые аналитики считают, что казначейский аукцион является чрезвычайно успешным, если он имеет отношение ставки к покрытию 2,0 или более. Кроме того, отрицательное соотношение цены и предложения указывает на низкий спрос. Это может привести к более слабому США на валютном рынке, поскольку все меньше иностранных инвесторов будут покупать доллары.

    Как цены на государственные облигации влияют на стоимость валют?

    Государственные облигации, как правило, имеют более низкую доходность по сравнению с другими инвестиционными активами, такими как акции. Это связано с тем, что купонные выплаты по инструментам государственных облигаций практически гарантированы, поэтому они считаются очень надежными инвестициями.

    Учитывая это, корпоративные облигации и облигации, выпущенные некоторыми более ненадежными компаниями правительствами, могут подвергаться значительному риску дефолта по купонным выплатам или даже по погашению основных сумм.

    Когда неприятие риска приводит к «бегству к качеству», такие инвесторы, как правило, покупают государственные облигации США, и их доходность падает по сравнению с другими облигациями на финансовых рынках. Когда это происходит, стоимость доллара США растет, а относительная стоимость других валют обычно снижаются.

    В качестве примера того, как оценка валюты соотносится с ценами ее соответствующих государственных облигаций при публикации основных экономических данных, рассмотрим взаимосвязь между 10-летним казначейским векселем США и долларом США.

    После публикации значительно лучших, чем ожидалось, данных по розничным продажам в США, рынок 10-летних казначейских облигаций, как правило, резко падает, что приводит к повышению доходности облигаций.

    Более высокая доходность облигаций указывает на риск более высоких процентных ставок в США. Кроме того, высокодоходные облигации привлекают иностранных инвесторов, которые продают свою местную валюту, чтобы купить доллар США для покупки облигаций. Это заставляет доллар США расти по отношению к этим валютам.

    Как отмечалось в предыдущем примере, процентные ставки по государственным облигациям, отраженные в доходности казначейских облигаций, могут оказать существенное влияние на стоимость доллара США. На следующем графике показана типично сильная корреляция доходности 10-летних казначейских облигаций США с долларом США по отношению к обменному курсу японской иены:

    График также показывает, что с увеличением доходности 10-летних казначейских облигаций США наблюдается соответствующий рост обменного курса USD/JPY. И наоборот, когда доходность облигаций снижается, снижение также обычно наблюдается в USD/JPY. Это подчеркивает положительную корреляцию между ставками государственных облигаций и стоимостью доллара США, которая в данном случае составляет 0,61.

    Спреды по облигациям, разница в процентных ставках и кэрри-трейд

    Государственныме облигациии играют значительную роль на валютном рынке. В связи с расширением доступа к международным рынкам и повышением разницы в доходности облигаций и процентных ставок управляющие хедж-фондами по-прежнему открыты для инвестиций в странах с более высокой доходностью.

    В качестве примера сделки кэрри-трейда рассмотрим ситуацию, когда более высокие процентные ставки в Австралии составляют пять процентов, а процентные ставки в США – менее двух процентов. Такая существенная разница в процентных ставок предполагает инвестиционную стратегию, которая используют разницу в доходности между двумя основными экономиками.

    Наиболее успешные сделки кэрри-трейда имеют положительный процентный доход или перенос, который включает в себя покупку валюты с более высокой процентной ставкой и продажу валюты с более низкой процентной ставкой. А также сочетает стратегии направленного тренда, которая будет благоприятствовать валюте с более высокой процентной ставкой в ​​течение ожидаемого инвестиционного горизонта.

    Комбинация этих двух благоприятных условий будет использовать направление валюты, удерживаемой в лонг, при финансировании сделки с короткой позицией в валюте с низкой процентной ставкой. Это привело к огромной прибыли для некоторых трейдеров, как это было видно в 2000 году, когда те, кто торгуются по длинному австралийскому доллару по отношению к доллару США.

    Когда спрэд между долларом США и австралийским долларом начал расти в 2000 году, австралийский доллар начал расти в течение нескольких месяцев.

    Тогда разница в процентных ставках составляла 2,5% в пользу австралийского доллара, что в течение трех лет приведет к увеличению валютной пары AUDUSD на +37%.

    В дополнение к торговой прибыли по валютной позиции, инвесторы также ежедневно получали проценты по керри трейду.

    Помимо AUDUSD для финансирования торговых операций также часто использовались швейцарский франк и японскую иену с более низкой доходностью, которые были привязаны к высокодоходным австралийским и новозеландским долларам. Керри трейд был особенно прибыльным в 2007 году, когда доходность облигаций Японии составляла всего полпроцента, а доходность австралийских облигаций достигла 8,25 процента.

    Ко времени мирового экономического кризиса 2008 года международный рынок облигаций значительно укрепился. Многие страны начали снижать процентные ставки, что привело к закрытию позиций по керри-трейду, что оказало значительное давление на австралийский и новозеландский доллары.

    Популярность стратегии керри-трейда в последние годы значительно уменьшилась в связи с сокращением спредов доходности основных валют.

    Тем не менее, некоторые хедж-фонды, инвестиционные банки и другие финансовые институты по-прежнему используют разницу в процентных ставках, заключая керри-трейд сделки, когда они считают, что финансовые условия являются подходящими для получения стабильного дохода.

    Источник: https://traderblog.net/gosudarstvennye-obligacii-i-foreks/

    Инвестиции для чайников: как покупать облигации

    Деньги собранные через гособлигации пошли на закупку валюты

    Облигации – наиболее близкая альтернатива банковским вкладам на фондовом рынке. Это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Вы покупаете облигацию за 100 руб.

    , а через год (или любой другой оговоренный срок) вам обещают вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, который может выплачиваться раз в квартал, полугодие или год. При покупке облигации номиналом 100 руб. за 100 руб.

    с процентной ставкой 10% годовых сроком 1 год, вы через год получите 110 рублей.

    Облигации обращаются на фондовом рынке. Их можно купить либо самостоятельно, открыв счёт у брокера, либо через управляющую компанию, купив пай в ПИФе.

    Облигации выпускаются на определённый срок. Он может составлять 1, 2, 3 года и больше. Если вы решите продать облигации досрочно, например, через полгода, то в случае благоприятной ситуации на рынке можете вернуть их полную стоимость и получить проценты за шесть месяцев в полном объёме, то есть 100+5 руб.

    Облигации обращаются на фондовом рынке, их стоимость может снизиться. Это зависит от международной обстановки, политики Центробанка, ситуации в конкретной компании или отрасли. Участники рынка каждый день покупают и продают бумаги. По этой причине, если вы решите продать купленную за 100 руб.

    облигацию через полгода после покупки, на фоне негативных новостей, то можете прогадать. Вы, конечно, получите по ней все проценты за 6 месяцев, то есть 5 руб., но при этом стоимость самой ценной бумаги может упасть до 95 руб. Именно за такую сумму её можно будет продать.

    В итоге вы в лучшем случае останетесь при своих.

    Но если ситуация изменится в вашу пользу и, например, США снимет санкции с России, стоимость облигаций наоборот вырастет, и вы сможете продать её, например, за 105 рублей, и опять же получить свой процент в размере 5 руб. Однако, повторим, гарантированно вернуть свои 100 рублей плюс 10% годовых вы сможете только когда пройдёт оговоренный ранее срок выпуска.

    В отличие от банковского вклада, где государство гарантирует возврат 1,4 млн руб. в случае закрытия банка, возврат средств по облигации гарантирует только тот, кто эту облигацию выпустил – государство в случае с гособлигациями или компания. По этой причине, выбирая подходящую облигацию, нужно ориентироваться не только на её срок и доходность, но и на надёжность выпустившей её компании.

    1. Открыть брокерский счёт

    Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.

    Топ-15 брокеров с самыми низкими комиссиями

    Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.

    Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу.

    Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера. Когда вы решите забрать средства – сообщите брокеру об этом желании.

    Деньги перейдут с брокерского счёта на банковский, а оттуда их можно снять в кассе или через банкомат.

    Комиссия за куплю/продажу облигаций составляет от 0,025% от суммы сделки. Также нужно платить 100-177 руб. в год за хранение бумаг в депозитарии. Дополнительную небольшую сумму придётся заплатить за вывод денежных средств (примерно 10-50 руб.). Размер комиссий зависит от брокера и сумм сделок.

    2. Открыть ИИС

    Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации.

    Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте.

    Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.

    Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб.

    Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д.

    Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.

    «Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых.

    Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится.

    И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.

    На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.

    3. Купить ПИФы

    Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.

    Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.

    «Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.

    Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.

    Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами.

    Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда.

    Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.

    Выводы

    Простая арифметика показывает, что вложения в облигации выгоднее вкладов. Изучив этот инструмент, можно получить доходность более 12% годовых. Для этого придётся открыть брокерский счёт, исследовать рынок и платить комиссии за услуги брокеров, а иногда и налог с дохода.

    Любовь Царёва для Сравни.ру 

    Источник: https://www.Sravni.ru/text/2021/6/27/investicii-dlja-chajnikov-kak-pokupat-obligacii/

    Какие ОФЗ выбрать новичку для покупки — простые варианты портфелей

    Деньги собранные через гособлигации пошли на закупку валюты

    В этой вы узнаете как выбирать ОФЗ для инвестирования на разные сроки, какие выпуски есть, в чём их различия. Составим несколько сбалансированных инвестиционных портфелей из облигаций федерального займа.

    1. Введение в ОФЗ — что это такое

    ОФЗ (аббревиатура “облигации федерального займа”) или гособлигации — это долговые ценные бумаги государства. Эмитентом является Минфин РФ. Считаются самыми надёжными ценными бумагами. Фактически, их приравнивают к “кэшу”.

    ОФЗ имеют самую низкую доходность среди других долговых ценных бумаг РФ. Она же является эталонной, по ней строится кривая доходности.

    Инвесторы при выборе любых активов для инвестирования таких как: акции, облигации, вклады в банках сравнивают потенциальную доходность с базовой по ОФЗ. Например, если у “компания А” есть в обращении облигации с доходностью к погашению аналогичной как у ОФЗ, то покупать их нету никакого смысла. Премия за риск у корпоративных выпусков должна всегда присутствовать.

    Аналогично и с выбором акций, платящих дивиденды. С 2015 года дивидендная стратегия стала очень распространённой среди молодых инвесторов.

    Её смысл простой: инвестор вкладывает в компании, платящие стабильные дивиденды. Если их размер ниже доходности по ОФЗ, а бизнес развивается на уровне с инфляцией, то премия за риск отсутствует.

    Инвестору просто нет смысла вкладываться в такие акции, когда гораздо безопаснее просто купить ОФЗ.

    Вообще, периоды на фондовом рынке когда потенциальная доходность по акциям схожа с облигациями обычно характеризуется наличием пузыря на рынке. Другими словами: акции слишком дорогие. Это самое неудачное время для входа.

    Рекомендуем ознакомиться со следующими материалами:

    Как купить облигации можно только на фондовом рынке через брокеров. Рекомендую для работы следующие (сам работаю через них):

    2. Виды выпусков ОФЗ

    Минфин РФ выпускает выпуски, которые отличаются в основном по 3 параметрам: купонному доходу, сроку, виду купона. Для инвесторов есть множество предложений, из которых можно составлять различные портфели.

    Какие бывают облигации федерального займа:

    1. ОФЗ-ПД (постоянный доход);
    2. ОФЗ-ПК (переменный купон);
    3. ОФЗ-АД (амортизация долга);
    4. ОФЗ-ИН (индексируемый номинал);

    2.1. ОФЗ-ПД (постоянный доход)

    Имеют фиксированный купонный доход на весь срок. Таким образом, инвестор заранее знает сколько заработает, удерживая эти ценные бумаги до погашения.

    Эти выпуски пользуются большим спросом, благодаря своей предсказуемости.

    Цена длинных ОФЗ-ПД сильно зависит от ставки рефинансирования ЦБ РФ. Если она падает, то цена долгосрочных выпусков растёт. При этом чем больше лет до экспирации, тем сильнее зависимость цены от изменения ставки.

    На уменьшении ключевой ставки держатели ОФЗ-ПД можно хорошо заработать. Правда, рынок акций в этот период растёт даже ещё быстрее.

    В период повышения ключевой ставки ОФЗ-ПД держать не выгодно, поскольку их цена будет снижаться.

    ОФЗ-ПД начинаются на цифры “26ххх”, “25ххх”.

    2.2. ОФЗ-ПК (переменный купон)

    Каждые полгода размер купонного дохода рассчитывается на следующие 6 месяцев. Привязка идёт к индикатору RUONIA. Этот показатель отображает среднюю ставку, под которую банки занимают деньги на ночь за последние 6 месяцев. Её значение примерно равна средней ставки ЦБ за последние полгода. Текущие значение можно посмотреть в интернете.

    У каждого выпуска есть премия к RUONIA. Например, +0.45%, +0.9%, +1.2%. За счёт этой премии эти облигации всегда котируются немного дороже номинала.

    ОФЗ-ПК можно отличить от других, поскольку они имеют отличительные цифры в начале “24ххх”, “29ххх”, “25ххх”.

    Инвесторы не могут заранее предсказать свой уровень дохода, поскольку будущую ставку никто не знает. Несмотря на это, эти облигации пользуются широкой популярностью благодаря тому, что позволяют не зависеть от динамики ключевой ставки. Доходность инвестора будет равна примерно этой ставке плюс небольшая премия.

    2.3. ОФЗ-ИН (индексируемый номинал)

    Каждый год номинал увеличивается на официальный размер инфляции. Купонный доход небольшой (1-3%). Минфин РФ практически не выпускает их из-за слабого интереса к ним.

    В США гособлигации называются трежерис. При этом, те, что привязаны к инфляции пользуются популярностью у американцев.

    2.4. ОФЗ-АД (с амортизацией долга)

    Периодически выплачивается часть номинальной стоимости. С одной стороны это удобно, с другой — нет. Всё зависит от целей инвестора. Этих выпусков практически нету на рынке. А те, что есть не пользуются каким-то сильным спросом.

    Более подробно про начисление номинала частями читайте в статье: амортизация облигации.

    Будем также разделять ОФЗ по времени оставшемуся до погашения на:

    • Краткосрочные (до года);
    • Среднесрочные (от года до 5 лет);
    • Долгосрочные (свыше 5 лет);

    3. Что следует знать инвесторам при выборе ОФЗ

    1 Доходность ОФЗ зависит от срока погашения. Чем она больше, тем на большую премию за риск может рассчитывать инвестор. Другими словами: зачем покупать облигации с экспирацией через 10 лет без премии, когда можно взять краткосрочный выпуск с такой же прибылью.

    2 ОФЗ-ПК имеют практически одинаковую ожидаемую доходность к погашению. Поэтому этот тип облигацией подойдёт для тех, кого устраивает доходность примерно равная ставки ЦБ РФ.

    3 Краткосрочные ОФЗ (с погашением до 2 лет) имеют минимальные риски и волатильность цены. В них можно пересидеть периоды эйфории и панических распродаж. Часто такой вид ценных бумаг приравнивают к “кэшу”, то есть просто к деньгам.

    https://www.youtube.com/watch?v=WV7Kpzc4yA0

    Инвестор может моментально обменять их в деньги и наоборот. Из-за низкой доходности, краткосрочные облигации будут спасать только от инфляции.

    4 Будущего никто не знает, даже опытные инвесторы. Составляя разные портфели ОФЗ, можно заработать как больше, так и меньше. Главный смысл формирования портфеля в том, чтобы:

    • снизить волатильность портфеля;
    • получить гибкость в управлении капиталом;
    • всегда иметь ликвидные деньги;

    5 ОФЗ имеют небольшую доходность, поэтому этот вариант подходит для сбережения денег от инфляции, чем для инвестирования и заработка.

    4. Как выбрать гособлигации для покупки

    Выбор ОФЗ зависит от сроков инвестирования. Большинство рядовых инвесторов просто хотят вложить деньги на какое-то время (1-3 года), чтобы накопить на какую-то крупную покупку: машину, квартиру, дачу.

    Поэтому вполне резонно ориентироваться на срок, когда понадобиться изъять капитал с рынка. В таком случае лучше выбрать краткосрочные гособлигации. Можно даже одного выпуска.

    В данном случае диверсифицировать риски нет необходимости.

    Таблица с краткосрочными ОФЗ:

    НазваниеКупонДата погашения
    ОФЗ-26205-ПД7,6%14.04.2021
    ОФЗ-26217-ПД7,5%

    Источник: https://vsdelke.ru/investicii/kak-vybrat-ofz.html

    О вашем праве
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: