Биржевые инвестиционные фонды etf через сбербанк отзывы

Содержание
  1. Обзор БПИФов от Сбербанка – плюсы и минусы. Стоит ли покупать
  2. 1. Фонд Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (SBMX)
  3. Из достоинств следует выделить
  4. К минусам можно отнести:
  5. 2. Фонд Индекс Мосбиржи рублевых корпоративных облигаций (SBRB)
  6. Преимущества ETF SBRB:
  7. Есть и недостатки:
  8. 3. Фонд Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций (SBCB)
  9. Достоинства фонда:
  10. 4. Фонд Индекс МосБиржи государственных облигаций (SBGB)
  11. Преимущества фонда SBGB:
  12. Недостатки:
  13. 5. Фонд Индекс S&P 500 (SBSP)
  14. Преимущества БПИФа SBSP:
  15. Обзор БПИФа SBMX от Сбербанка: состав, доходность, отзыв
  16. Особенности фонда
  17. Отличия от ПИФа и ETF
  18. Какова доходность
  19. Как купить паи
  20. Мой отзыв – стоит ли покупать
  21. Можно ли оценивать биржевой ПИФ SBMX от Сбербанка как ETF?
  22. Первый российский биржевой ПИФ
  23. Что такое фонд SBMX: ПИФ или ETF?
  24. Выгодно ли инвестировать в биржевой фонд от Сбербанка
  25. Обзор российских биржевых фондов – ETF 2021
  26. История вопроса
  27. Российские ETF и комиссии
  28. Преимущества и недостатки БПИФ
  29. Российские индексы
  30. Точность следования
  31. Доступность для госслужащих и для российских институциональных инвесторов
  32. Налоговые преимущества
  33. ETF без хеджирования и синтетических активов
  34. Российская юрисдикция
  35. Недостатки нормативной базы
  36. Высокие комиссии
  37. Покупки западных ETF
  38. Малая история

Обзор БПИФов от Сбербанка – плюсы и минусы. Стоит ли покупать

Биржевые инвестиционные фонды etf через сбербанк отзывы

На данный момент в семействе БПИФов Сбербанка уже 5 фондов, и думаю со временем их количество будет только расти.

Потому что, это очень интересный и в то же время популярный инструмент на развитых рынках. Такой вид вложений еще называют «инвестиции для ленивых». Ведь инвестору ничего не нужно делать, вложил деньги и получаешь среднерыночный доход в размере 12-15% годовых, и все!

Как так происходит, ведь любым фондом управляет целая команда, которая разрабатывает различные стратегии, на разных рынках. Но с ETF (БПИФ это российский аналог ETF) дела обстоят совсем по-другому.

Существует индекс, например, Индекс Мосбиржи MOEX, в состав которого входят 42 акции крупнейших компании России и по динамике их роста, определяют средний показатель в определенных единицах – за счет этого формируется индекс. То есть, по этому индексу мы видим среднюю «температуру» в экономике страны, а значит имеем и среднерыночную доходность по всем акциям.

Так вот, фонд, который отслеживает динамику Индекса Мосбиржи, имеет у себя в портфеле все эти акции, выпускает свою акцию и продает ее на фондовой бирже, цена которого напрямую зависит от изменения стоимости всех акций – соответственно она или падает, или растет.

За счет этого, у фонда получается пассивное управление, нет надобности в содержании большой команды профессионалов, которые будут управлять фондом – им управляет рынок, за счет этого достигается минимальная комиссия, у некоторых фондов она достигает 0,02%.

Таких фондов в мире почти 4500 тысячи, а это говорит о том, что они крайне популярны, в этом не отстает и Россия вместе с лидером финансов — Сбербанком.

Так же все эти ETF хорошо подойдут для инвестирования через ИИС, чтобы получить дополнительную выгоду в виде налогового вычета от государства.

1. Фонд Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (SBMX)

Индекс отслеживает динамику Индекса Московской Биржи, имея в своем составе акции всех крупных и динамично развивающихся компаний на российском рынке. Покупая такой пай, вы охватываете одной ценной бумагой практически весь рынок РФ тем самым распределяя свои средства по всем основным секторам экономики.

Из достоинств следует выделить

  • Не высокую стоимость одного ETF ~1300 руб. за штуку.
  • Подходит для тех, у кого открыть ИИС – можно получить налоговый вычет 13%.
  • Ликвидность – покупка или продажа в любой момент.
  • При владении больше 3-х лет освобождаетесь от уплаты НДФЛ на прирост капитала.

К минусам можно отнести:

  • Комиссия за управление фондом 1,1%, у западных конкурентов средняя 0,08-0,5%.

Доходность SBMX с начала года составила более 30%.

2. Фонд Индекс Мосбиржи рублевых корпоративных облигаций (SBRB)

Фонд, инвестирующий средства в Индекс Корпоративных облигаций Московской Биржи. Данный индекс создан как основной индикатор корпоративного долга российского рынка. В состав индекса включены наиболее надежные облигации различных компаний со сроком погашения от 1 до 3-х лет. Купонный доход, который выплачивается по ним полностью реинвестируется.

Фонд был запущен совсем недавно, но уже за этот промежуток показал хорошую доходность на уровне 6% за несколько месяцев. Отлично подойдет для вашего портфеля ИИС.

Преимущества ETF SBRB:

  • Не высокая стоимость пая 1030 руб.
  • Низкий порог входа от одного пая.
  • Возможность накопить капитал, при этом ваши деньги все равно работают.
  • Высокая надежность и доходность выше банковского депозита.

Есть и недостатки:

  • Как и в первом случае высокая (по сравнению с конкурентами) комиссия фонда 0,8%.

Доходность индекса RUCBITR за которым следует SBRB.

3. Фонд Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций (SBCB)

Фонд инвестирует средства в индекс Мосбиржи российских ликвидных еврооблигаций т.е. в облигации, номинированные в долларовом выражении. Сами по себе облигации являются достаточно надежным и консервативным инструментом. Валюта фонда доллары США, а значит у вас будет дополнительная страховка от рисков девальвации рубля по каким-либо причинам, как например в конце 2014 года.

В составе этого ETF еврооблагации со сроком погашения 1-3 года, и средняя доходность в долларах составляет 2-3%, что является хорошим результатом.

Фонд является консервативным инструментом, но при этом с начала года показал отличную доходность почти 9% годовых в рублевом эквиваленте.

Достоинства фонда:

  • Валюта фонда доллары, это дополнительная защита.
  • Высокая доходность как в долларовом выражении, так и в рублевом.
  • Низкая стоимость пая 16$.
  • Высокая надежность капитала.

Недостаток, как и у всех фондов от Сбербанка это относительно высокая комиссия фонда 0,8%.

График доходности индекса МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций и ETF SBCB.

4. Фонд Индекс МосБиржи государственных облигаций (SBGB)

Фонд нацелен на отслеживание динамики биржевого индекса МосБиржи государственных облигаций (ОФЗ). Таким образом данный фонд является наиболее надежным и безопасным, подойдет для самых консервативных инвесторов, которым в первую очередь нужны 100% гарантии и отсутствие волатильности их портфеля.

Но даже при таких условиях, фонд обеспечил своим инвесторам очень хорошую доходность, с начала года он вырос более чем на 15%.

Преимущества фонда SBGB:

  • Высочайшая надежность – вложения в ОФЗ самый надежный инструмент.
  • Умеренная доходность.
  • Отсутствие волатильности портфеля.
  • Низкая цена одного пая от 1150 руб.

Недостатки:

  • Комиссия за управление фондом 0,8%.

Годовая динамика индекса RGBITR за которым следует ETF SBGB.

5. Фонд Индекс S&P 500 (SBSP)

Фонд стремится отследить и повторить максимально точно динамику американского индекса S&P 500 (SPX). Этот БПИФ будет интересен тем, кто хочет инвестировать в экономику США и тем самым хорошо диверсифицировать свой портфель по странам. Уже более века американская экономика является ведущей мировой экономикой и самой влиятельной страной.

Инвестирую в индекс S&P500 вы вкладываете деньги сразу в 500 крупнейших компаний США, тем самым являетесь их косвенным акционером. Надежность и отличная доходность подтверждена ни одним десятилетием. ПБИФ SBSP дает вам возможность без дополнительных знаний и лишних действий купить такие акции как Amazon, Apple, IBM, Walt Disney и многие другие.

С начала года индекс показал доходность более чем 25% в долларовом выражении.

Преимущества БПИФа SBSP:

  • «Выход» на международные рынки за минимальную плату.
  • Низкая стоимость пая за хороший актив 16$.
  • Широкая диверсификация в т.ч. по странам.
  • Отличная доходность в долларовом выражении.
  • Активы в долларах, дополнительная защита от девальвации.

Недостаток, как и у всех фондов от Сбербанка это относительно высокая комиссия фонда 1%, у западных аналогов 0,03-0,5%.

Динамика индекса S&P500 (SPX) и фонд SBSP.

Подводя итоги, следует отметить, что какой бы вы фонд не выбрали, он отлично подойдет для начала инвестирования в целом, научит вас на постоянной основе пополнять свой брокерский счет, выработав при этом финансовую дисциплину.

Что в будущем, позволит вам уже со временем более детально разобраться в тонкостях инвестирования, а также собрать солидный капитал, для дальнейшего его перераспределения на интересные и отдельно взятые активы с целью получения пассивного дохода в будущем.

Источник: https://invest-journal.ru/obzor-bpifov-ot-sberbanka

Обзор БПИФа SBMX от Сбербанка: состав, доходность, отзыв

Биржевые инвестиционные фонды etf через сбербанк отзывы

Инвестпривет, друзья! Совсем недавно Сбербанк застартил новый продукт – первый в России биржевый ПИФ. Называется он SBMX и представляет собой нечто среднее между ETF и ПИФом. Купить паи нового фонда можно на Московской бирже через любого брокера. Разберемся, в чем особенности БПИФа SBMX, какова его доходность и как можно заработать на нем. И вообще, для чего он нужен.

Особенности фонда

Официально фонд называется Сбербанк – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто». SBMX – это  тикер фонда на бирже.

По сути он отображает индекс Московской биржи, в которую входят наиболее ликвидные акции и депозитарные расписки отечественного рынка.

 Так, в структуру SBMX входят акции Лукойла, Газпрома, Роснефти, Яндекса, Татнефти и, конечно, самого Сбербанка. Всего в состав фонда входит 35 позиций.

Фонд разбит на маленькие частички – паи. Их можно купить у любого брокера. По общему правилу, как только активы фонда возрастают, то цена пая тоже растет. А стоимость активов зависит от индекса Мосбиржи. Короче, если российский фондовый рынок чувствует себя хорошо, то SBMX Сбербанка тоже растет (паи дорожают).

Полученная прибыль от дивидендов реинвестируется, что позволяет фонду постоянно наращивать объем активов. Так что цена пая должна расти и за счет этого.

В соответствии с политикой, изменений цены пая не должна отклоняться от бенчмарка – индекса Московской биржи – более чем на 3%. Состав активов «перетряхивается» раз в квартал. На мой взгляд, для активного управления этого маловато, а для пассивного – многовато. Но на МосБирже состав индекса пересматривают тоже не часто.

Что касается вознаграждения УК – а управляет SBMX Сбербанк Управление активами – то оно составляет 1,1% от стоимости чистых активов и взимается раз в год. Но в цену пая она уже заложена, так что никому ничего держатель пая не должен платить.

Но нужно учесть, что за покупку пая БПИФа на бирже придется заплатить комиссию брокеру. Она зависит от тарифного плана и торговых условий.

Торговлю паями SBMX на бирже осуществляет маркет-мейкер. Им выступает – сюрприз! – тоже Сбербанк. Маркет-мейкер (нет, не пати-мейкер, застрелись!) – это чувак компания, которая обеспечивает нормальную ликвидность на рынке. Иными словами, именно через него идет основной объем покупок и продаж паев, если на рынке недостаточно частных инвесторов.

Для актива, который только появился и еще не привлек достаточно количества покупателей, это хороший признак. Значит, вы всегда сможете купить и продать паи на бирже по актуальной цене и с минимальным спрэдом.

Отличия от ПИФа и ETF

Чтобы было понятнее, что такое БПИФ SBMX и как он функционирует, расскажу, чем БПИФы принципиально отличаются от ПИФа и ETF.

В отличие от обычных ПИФов, предлагаемых в том же Сбербанке или, например, от ПИФов ВТБ, паи ETF SBMX можно легко купить на бирже и продать там же. У них высокая ликвидность, т.е. продать их можно в любой момент, пока биржа работает. Это дешевле – не придется платить 1-2% за покупку и скидку при продаже, только комиссию брокера (а это сущие копейки, если правильно подобрать тариф).

Плюсом является дивидендная политика БПИФа Сбербанка – обычно биржевые фонды выплачивают дивы инвесторам, а здесь они реинвестируются. В результате у фонда появляется как финансовая подушка, так и проявляется рост активов.

Но в отличие от ETF применяется другая система контроля деятельности и в целом механизм работы фонда.

Так, для обеспечения работы классического ETF привлекаются крупные и независимые друг от друга поставщики ликвидности, обычно мировые инвестиционные банки (погуглите, чем мировые инвестиционные банки отличаются от обычных коммерческих, удивитесь). Депозитарием (хранилищем) паев выступают крупные коммерческие банки. У FinEx это Bank of New York Mellon.

У российского же SBMX жнец, и жрец, и на дуде игрец и провайдером (создателем фонда), и поставщиком ликвидности, и депозитарием (банком-кастодианом) является Сбербанк CIB. В общем, в другой стране бы сказали: «Велики риски», но мы-то знаем, что Сбербанк – слишком большой, чтобы упасть.

Мосбиржа и Сбербанк называют SBMX «ETF по российскому праву», а их главный конкурент FinEx с этим не согласна. Ну и Бог с ними, если честно. Для нас принципиальной разницы нет. Главное, что бумаги будут ликвидные, провайдер не умыкнет их на Кипр, а Сбербанк в случае чего ответит своими активами.

Какова доходность

Самое интересное, сколько на этом можно заработать. Посмотреть актуальные котировки фонда SBMX можно аж в 4 местах:

  • непосредственно на сайте Московской биржи https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQTF&code=SBMX (или поиск на главной странице через тикер фонда);
  • на сайте Сбербанка https://www.sberbank-am.ru/individuals/etf/etf-moex/ – там же можно ознакомиться с политикой, составом активов и прочими интересностями относительно фонда;
  • на Ру.Инвестинге https://ru.investing.com/etfs/sberbank-moex-russia-total-return-chart – там же находятся график SBMX, прогнозы и технический анализ;
  • на страничке фонда на Инвестфанде: http://pif.investfunds.ru/funds/5247/detail/1/.

Если у вас есть брокер, то найдите в списке активов фонд по тикеру SBMX – котировки и вся нужная инфа будут предоставлены.

Так, сейчас стоимость пая составляет 1040 рублей. В перспективе она будет только расти. Заработать можно, если продать пай дороже, чем вы купили.

Как купить паи

Приобрести паи SBMX можно у любого брокера, предоставляющего выход на Московскую биржу. Произвести покупку БПИФа SBMX через Сбербанк Управление активами тоже можно без проблем. Но я советую рассмотреть вам альтернативы – вот, я составлял рейтинг брокеров с минимальными комиссиями.

Приобретение производится по 1 лоту, в который входит 1 пай. Стоимость паев растет. Чем раньше инвестор приобретет паи, тем больше паев возьмет за те же деньги.

Купить паи SBMX можно на ИИС. Тогда вы сможете получить дополнительно налоговый вычет – один из двух, точнее.

И напомню, что держать паи фонда лучше больше 3 лет. Тогда вы получите налоговый вычет на доход с продажи пая ПИФа. По 3 млн рублей за каждый год. Этого, я думаю, достаточно. Короче: держите бумаги сбербанковского SBMX больше 3 лет – и не платите НДФЛ с прибыли.

Мой отзыв – стоит ли покупать

В настоящий момент фонд только набирает оборот. Стоимость чистых активов всего 200 млн рублей. Для сравнения – у фонда FXRL, тоже дублирующего индекс МосБиржи, в активах 600 млн рублей, а у ETF SPY, повторяющего индекс самых доходных американских акций – 280 млрд долларов. Так что есть куда расти.

Если посмотреть на состав SBMX ETF, то очевидно, что в нем собрались самые крутые акции России. Если у вас не хватает денег, чтобы произвести достойную диверсификацию, этот фонд – то, что вы искали. Так, и даже с 50 тысячами на Мосбирже особо не повоююешь, что уж говорить о меньших суммах. А вот вложиться в весь индекс, приобретя по кусочкам каждый эмитент – очень хорошо.

Так что мой отзыв о SBMX Сбербанка – самый положительный. В ближайшее время собираюсь прикупить десятка три паев. Только вот пока не решил, через какого брокера. Через Тинькофф Инвестиции нельзя – а жаль, я пользуюсь в основном им.

Кстати, в качестве альтернативы SBMX можно рассмотреть фонд FXRL (цена пая – 2265 рублей) от FinEx или RUSE – от ITI. Они дублируют индекс РТС. Только обратите внимание на комиссии и конкретную стратегию.

А как вам ETF SBMX от Сбербанка?

  • Круто! Источник: https://alfainvestor.ru/obzor-bpifa-sbmx-ot-sberbanka-sostav-dohodnost-otzyv/

    Можно ли оценивать биржевой ПИФ SBMX от Сбербанка как ETF?

    Биржевые инвестиционные фонды etf через сбербанк отзывы
    Обзор первого биржевого фонда SBMX от СбербанкаБиржевые фонды, в том числе индексные, давно популярны на Западе. Именно они сделали массовым пассивное инвестирование. Общий капитал под их управлением в мире превысил $5 трлн, мировой рынок ETF растет на 15% в год. Спрос на этот продукт у отечественных инвесторов увеличивается, и появление его российского аналога было вопросом времени. Сегодня поговорим о биржевом ПИФе SBMX от Сбербанка следующем за индексом Мосбиржи.

    Первый российский биржевой ПИФ

    Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно). ПодробнееИз связанных с биржевыми фондами инструментов, созданных на отечественном праве, еще относительно недавно были доступны только ПИФы, инвестирующие в ETF. И вот, в сентябре 2021 года запущен первый в России биржевой ПИФ «Сбербанк – Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто»» или Sberbank MOEX Russia Total Return (тикер SBMX). «Брутто» в данном случае означает полную доходность с учетом реинвеста дивидендов. Инструмент хорошо подойдет, например, для тех, кто не может или не хочет инвестировать самостоятельно на зарубежных площадках.Выводя на рынок новый продукт, Сбер решил составить конкуренцию уже обращающимся 14 иностранным фондам от ирландской Finex и люксембургской ITI Funds. Цена пая рассчитывается как отношение стоимости чистых активов фонда (СЧА) к количеству выпущенных паев. SBMX был создан на основании закона «Об инвестиционных фондах», который специально доработали под это событие. Запустить биржевой фонд (ETF) в России раньше было невозможно еще по одной причине: отсутствие у Центрального Банка методики расчета внутридневной стоимости пая. Теперь появилась и она.Прибыль, согласно политике УК, реинвестируется, что должно способствовать росту стоимости активов. Портфель акций проходит ребалансировку 1 раз в квартал. Как и в случае с обычными ПИФами и ETF, после 3 лет инвестирования в SBMX налог платить не нужно (в пределах 3 млн рублей полученной прибыли).По замыслу, график фонда должен повторять кривую доходности Московской биржи, не отклоняясь от него более, чем на 3%. В основе композитного индекса лежат 35 акций и депозитарные расписки крупнейших отечественных компаний из всех ведущих секторов экономики. Сравнить состав фонда с индексом Мосбиржи можно по этой ссылке.Сейчас в брокерском сервисе Сбербанка, кроме БПИФа SBMX, продается 12 ETF от Finex (8 – фонды акций, 2 — российских еврооблигаций, 1 фонд золота и 1 фонд вложений в американские краткосрочные гособлигации), плюс 2 фонда RUSE от ITI Funds. На Мосбирже и в окне терминала все фонды, включая SBMX, находятся в одном разделе. Их можно купить в стакане котировок так же, как и любую другую ценную бумагу. Полновесно судить о динамике доходности пока рано, но на сайте фонда ведется статистика:Доходность и другую подробную информацию о фонде можно смотреть через несколько источников:

    1. На сайте Сбербанка, где есть развернутые сведения о составе, политике, тарифах фонда – по этой ссылке.
    2. Через поиск стикера SBMX на сайте биржи moex.com здесь;
    3. На сайте вашего брокера, поиск по стикеру;
    4. В брокерском торговом терминале;
    5. На сервисе pif.investfunds.ru/funds/5247/detail/1/;
    6. На ресурсе ru.investing.com/etfs/sberbank-moex-russia-total-return-chart есть обзор, многофункциональный график, теханализ и форум инвесторов. Правда, последняя запись на форуме датируется 3 октября 2021, то есть в момент и сразу после запуска фонда.

    Отчетность за прошлые периоды, правила доверительного управления фондом и определения стоимости активов можно скачать по ссылке sberbank-am.ru/disclosure/fund/etf-moex.

    Что такое фонд SBMX: ПИФ или ETF?

    Руководство УК Сбербанка позиционирует свои фонды как первые на рынке ETF, изначально построенные на российском законодательстве. На сайте Мосбиржи и в поиске инвестиционных онлайн-сервисов SBMX также идет по разделу ETF. Однако конкуренты против того, чтобы новый продукт Сбера назывался ETF, считая его не более, чем маркетинговым ходом. Их позиция понятна, на то они и конкуренты. Так, представители Финекса считают более корректным название «Биржевой ПИФ», то есть, тот же ПИФ, только прошедший листинг на бирже и рассчитываемый по СЧА внутри дня.Попробуем рассудить спорящие стороны. Биржевой ПИФ (БПИФ) – промежуточный продукт между обычным открытым ПИФом и классическим ETF. Чтобы снять вопросы о разнице между ОПИФ и БПИФ (аналог ETF), приведу сравнительную таблицу.

    ПоказательОткрытый ПИФ (ОПИФ)Биржевой ПИФ (БПИФ)
    ЦенаТочная цена в момент сделки неизвестнаРыночная цена меняется внутри дня (каждые 15 сек.), покупка/продажа идет по текущей стоимости
    Порог входаВ среднем 5–15 тыс.Можно купить 1 пай (от 1000 руб.)
    СтруктураПересмотр и публикация состава портфеля раз в кварталСостав активов открыт и всегда доступен для просмотра на бирже
    ЛиквидностьЗаявки на покупку/продажу паев исполняются 3–5 днейЗаявки исполняются в режиме онлайн (моментально)
    Обмен паевОбмен паев одного фонда на паи другого без комиссииТолько через продажу одного и покупку другого
    Комиссии за управление3–6%, включая скидки и надбавки при продаже1.1%

    Как видим, единственный очевидный плюс ОПИФа – возможность менять паи одного фонда на другой.SBMX можно условно назвать аналогом FXRL от Finex, который торгуется на Мосбирже с 2021 года. активов в целом совпадает, что естественно для индексных фондов. В его составе – акции примерно тех же российских эмитентов, бенчмарк – индекс РТС. Ведущие активы с наибольшим весом в обоих случаях – Лукойл, Сбербанк и Газпром. Сравним в виде таблицы 2 фонда, один из которых является российской, а второй – иностранной ценной бумагой.

    SBMXFXRL
    Компания Сбербанк Управление АктивамиFinEx
    РезидентствоРФИрландия
    ПравоРоссийскоеИрландское, Британское
    Банк-кастодианСбербанк CIBBank of New York Mellon
    АудиторООО ЭНЭКОPWC
    Листинг на МБПервичныйВторичный
    АктивыАкции российских эмитентовАкции российских эмитентов
    БенчмаркИндекс Мосбиржи с учетом дивидендов (MCFTR)РТС с учетом дивидендов
    Определение СЧАВнутри дняВнутри дня
    Валюта торгов РубльРубль
    Базовая валюта фондаРубльUSD
    Класс активовАкцииАкции
    Налог на дивидендынет (реинвестируются)нет (реинвестируются)
    РеинвестированиеДаДа
    Комиссия фонда1.1%0.9%
    Налоговая льгота после 3 летЕстьЕсть
    Размещение на ИИСДаДа
    Минимальный лот 1 пай (изначально 1000 руб.)1 акция

    Выгодно ли инвестировать в биржевой фонд от Сбербанка

    Приобрести БПИФ от СБ можно «не отходя от кассы» в приложении «Сбербанк Инвестор» и оплатить в «Сбербанк Онлайн» или в отделении (767 точек с инвестиционными услугами по всей стране). Но не факт, что получится выгоднее. Можно сэкономить на тарифах у других брокеров. В обзоре о Сбербанк CIB я уже отмечал, что комиссии у них не самые низкие.Комиссия за управление БПИФ рассчитывается от активов фонда и входит в стоимость акции. Она не включает в себя брокерскую комиссию (зависит от вашего тарифа). Размер комиссии 1.1%, что в 2–3 раза ниже, чем за ОПИФ, но почти вдвое выше, чем у компаний, продающих в России ETF. Для сравнения, у ETF фонда RUSE от ITI Funds она составляет 0,65%, у ETF от Finex от 0,45 до 0,95%, в зависимости от актива и валюты. В то же время у западных индексных фондов комиссия может быть в разы меньше. То есть, любые ETF или их аналоги в российской юрисдикции обходятся дороже и принципиальной разницы в этом смысле между ними нет.Конечно, для фонда, который не ведет активного управления, а следует за индексом, 1.1% – это дорого. Однако в России, где нет сложившегося рынка ETF, запускать и обслуживать подобный фонд обходится заведомо дороже. На Западе фонды зарабатывают на триллионных оборотах, а конкуренция между провайдерами настолько высока, что они просто вынуждены снижать тарифы. Сравнивать доходность с другими фондами пока рано, поскольку на момент выхода статьи ему нет полугода, и он не успел набрать обороты. Но сравнить с бенчмарком уже можно. Как видим, фонд (синяя кривая) почти точно повторяет индекс Московской биржи IMOEX и идет чуть выше него за счет дивидендов.УК является частью группы Сбербанка, который выступает брокером, маркетмейкером и провайдером купли-продажи биржевого ПИФа. Хорошо это или плохо? В мировой практике, при создании подобных фондов, привлекаются независимые сторонние аудиторы, депозитарии-регистраторы (банк-кастодиан). Это крупнейшие инвестиционные банки уровня Credit Suisse и Goldman Sachs. С точки зрения западного инвестора, монопольное положение Сбербанк CIB автоматически означало бы запредельные риски. Но, поскольку большинство из нас живет и работает в РФ, где выбор доступных на Мосбирже акций фондов сводится к двум компаниям – Finex и ITI Funds, такая ситуация вполне логична.Если вы, как и большинство россиян, считаете Сбер надежной государственной конторой, то аффилированность его структур не будет вызывать у вас опасений. Более того, российская юрисдикция имеет преимущество, когда речь идет, например, о госслужащих, которым запрещено инвестировать в зарубежные активы. «Сбербанк Управление Активами» – наивысший A++ от Эксперт РА и AAA от НРА (Национальное рейтинговое агентство). На рынке компания последние 2 года была лидером по продаже ПИФов физическим лицам (что неудивительно, учитывая количество розничных отделений Сбера).Можно ли признать SBMX полным аналогом ETF и применить к нему все преимущества западного инструмента? Нет, не совсем. С одной стороны, по механизму управления это не ПИФ, поскольку его паи свободно торгуются на бирже как выпущенные фондом акции. С другой стороны, по законодательству стран, где эмитируются классические ETF, маркетмейкер и депозитарий должны быть независимыми. А в случае с SBMX эти роли исполняет все тот же Сбер. Кроме того, в правилах доверительного управления БПИФа, обязательство точно следовать за индексом не подкрепляется юридическими гарантиями.Значит ли это, что российский инвестор имеет в данном случае меньше гарантий? И да, и нет. Гарантий защиты от злоупотреблений со стороны УК действительно мало. Но отстоять свои, пусть и ограниченные, права обычному розничному инвестору технически проще и дешевле в отечественной юрисдикции. У инвестирования в зарубежные ETF, представленные в России, тоже есть свои риски. Но они носят скорее не торговый, а политический характер. В случае очередного международного обострения российский брокер может прекратить торговлю иностранными ценными бумагами. Это пока кажется маловероятным, но прецедент с брокером Промсвязьбанка уже создан.Чтобы зафиксировать анализ биржевого фонда SBMX, выделим его ключевые достоинства:

    • Привычная российская юрисдикция;
    • Гарантии банка с государственным участием;
    • Обладает многими преимуществами ETF (ликвидность, прозрачность);
    • Комиссия за управление ниже, чем у ОПИФ;
    • Налоговые льготы после 3 лет;
    • Подходит для госслужащих.

    Минусы биржевого фонда Сбербанка:

    • Монопольная структура участников, состоящих в одной банковской группе;
    • Отсутствие аудитора с международным статусом и репутацией;
    • Комиссия в разы выше, чем у западных ETF;
    • Сравнительно большой спред (до 5–6%);
    • Выбор — пока только из одного фонда.

    Гендиректор Сбербанк Управление Активами обещал еще осенью 2021 запустить 2 новых БПИФа – на индекс ОФЗ и на S&P 500. Последний, судя по отзывам инвесторов, очень привлекателен для тех, кто предпочитает активы, номинированные в рублях. Но особый интерес он вызовет у госслужащих, которые смогут получить доступ к зарубежным активам, но в рамках российского права.

    Запуск отложен до конца января 2021, нормативные документы уже выложены на сайте УК. Учитывая огромную клиентскую базу Сбера, можно предрекать, что фонд SBMX будет успешно расти и преодолеет планку в 2.5 млрд рублей, после которой обещано снизить комиссию до 1%.

    Одним словом, можно взять «на пробу» в целях диверсификации портфеля ETF и сравнения динамики доходности с иностранными конкурентами.

    Источник: https://smfanton.ru/investicionnye-instrumenty/birzhevoi-fond-ot-sberbanka.html

    Обзор российских биржевых фондов – ETF 2021

    Биржевые инвестиционные фонды etf через сбербанк отзывы

    01 мар 2021  Сергей  Кикевич  Все авторы

    Достаточно недавно появились первые российские биржевые фонды или ETF. Первым российским ETF стал фонд Сбербанка Индекс МосБиржи полной доходности «брутто», SBMX. Он появился в сентябре 2021 года. На сегодняшний день на Московской бирже уже 26 биржевой ПИФов, т.е. каждый месяц появляются 1-2 новых фонда. За дело взялись практически все крупные инвестиционные компании.

    История вопроса

    В 2012 году в N 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах” были внесены изменения, согласно которым вводилось понятие биржевой паевой инвестиционный фонд или БПИФ.

    Несмотря на это, до 2021 года ни одного фонда такого типа в России не было. Для создания не хватало решить несколько технических вопросов.

    Например, не хватало расчета индикативной стоимости паев (iNAV) в течение дня.

    Только в 2021 году появился первый фонд нового типа – SBMX.  За ним последовали аналогичные продукты от ВТБ Капитал и Альфа-Капитал.

    Российские ETF и комиссии

    Наименование фонда

    Тикер

    Тип актива

    Валюта базового актива

    Валюта торгов

    Управляющая компания

    Индекс

    Комиссия*

    1

    Сбербанк – Индекс МосБиржи государственных облигаций

    SBGB

    Облигации

    RUB

    RUB

    Сбербанк Управление Активами

    Индекс государственных облигаций – RGBI TR

    0,80%

    2

    Сбербанк – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций

    SBCB

    Облигации

    USD

    RUB/USD

    Сбербанк Управление Активами

    Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций  – RUEU10

    0,80%

    3

    Сбербанк – Индекс МосБиржи полной доходности “брутто”

    SBMX

    Акции

    RUB

    RUB

    Сбербанк Управление Активами

    Индекс Московской биржи полной доходности – MCFTR

    1,00%

    4

    Сбербанк – S&P 500

    SBSP

    Акции

    USD

    RUB/USD

    Сбербанк Управление Активами

    S&P 500 – SPX

    1,00%

    5

    Сбербанк – Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций

    SBRB

    Облигации

    RUB

    RUB

    Сбербанк Управление Активами

    Индекс корпоративных облигаций – RUCBITR

    0,80%

    6

    ВТБ – Индекс МосБиржи

    VTBX

    Акции

    RUB

    RUB

    ВТБ Капитал Управление активами

    Индекс Московской биржи полной доходности “нетто” – MCFTRR

    0,78%

    7

    ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета

    VTBB

    Облигации

    RUB

    RUB

    ВТБ Капитал Управление активами

    Индекс корпоративных облигаций – RUCBITR

    0,80%

    8

    ВТБ – Корпоративные российские еврооблигации смарт бета

    VTBU

    Облигации

    USD

    USD

    ВТБ Капитал Управление активами

    Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций – RUEU10

    0,70%

    9

    ВТБ – Фонд “Американский корпоративный долг”

    VTBH

    Облигации

    USD

    RUB/USD

    ВТБ Капитал Управление активами

    Markit iBoxx USD Liquid High Yield Capped Index

    0,50%

    10

    ВТБ – Фонд Акций американских компаний

    VTBA

    Акции

    USD

    RUB/USD

    ВТБ Капитал Управление активами

    iShares Core S&P 500 UCITS ETF

    0,90%

    11

    ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран

    VTBE

    Акции

    USD

    RUB/USD

    ВТБ Капитал Управление активами

    MSCI Emerging Markets Investable Market Index

    0,80%

    12

    ВТБ – Ликвидность

    VTBM

    Облигации (с РЕПО)

    RUB

    RUB

    ВТБ Капитал Управление активами

    Ставка Московской Биржи рынка РЕПО с ЦК облигации – MOEXREPO

    0,49%

    13

    ВТБ – Фонд Золото. Биржевой

    VTBG

    Золото

    USD

    USD

    ВТБ Капитал Управление активами

    SPDR Gold Shares (GLD)

    0,50% + 0,40%

    14

    Альфа – Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500)

    AKSP

    Акции

    USD

    USD

    Альфа-Капитал

     iShares Core S&P 500 ETF

    1,40%

    15

    Технологии 100

    AKNX

    Акции

    USD

    USD

    Альфа-Капитал

    NASDAQ 100 – NDX

    0,95%

    16

    Европа 600

    AKEU

    Акции

    EUR

    EUR

    Альфа-Капитал

    STOXX® Europe 600 (через ETF iShares STOXX Europe 600)

    0,90%

    17

    Альфа-Капитал Управляемые облигации

    AKMB

    Облигации

    RUB

    RUB

    Альфа-Капитал

    Активно управляемый фонд

    1,71%

    18

    Газпромбанк – Корпоративные облигации 2 года

    GPBS

    Облигации

    RUB

    RUB

    Газпромбанк Управление активами

    Газпромбанк – Корпоративные облигации (дюрация 2 года)

    0,45%

    19

    Газпромбанк – Корпоративные облигации 4 года

    GPBM

    Облигации

    RUB

    RUB

    Газпромбанк Управление активами

    Газпромбанк – Корпоративные облигации (дюрация 4 года)

    0,45%

    20

    Фридом — Лидеры технологий

    MTEK

    Акции

    RUB

    RUB

    Восток-Запад

    Фридом – Лидеры технологий

    2,5%

    21

    Тинькофф – Стратегия вечного портфеля в рублях

    TRUR

    Несколько видов

    RUB

    RUB

    Тинькофф Капитал

    Tinkoff all-weather index RUB

    1,44

    22Тинькофф – Стратегия вечного портфеля в долларах СШАTUSDНесколько видовUSDUSDТинькофф КапиталTinkoff all-weather index USD1,44
    23Тинькофф – Стратегия вечного портфеля в евроTEURНесколько видовEUREURТинькофф КапиталTinkoff all-weather index EUR1,44
    24Райффайзен – Индекс Мосбиржи полной доходности 15RCMXАкцииRUBRUBРайффайзен КапиталИндекс МосБиржи 15 полной доходности0,9
    25Индекс МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развитияESGRАкцииRUBRUBРСХБ Управление активамиРСПП Вектор устойчивого развития (MRSV)1,95
    26Система Капитал – Информатика+SCIPАкцииUSDUSDСистема КапиталS&P North American Expanded Technology Software Index1,05

    Лидерами по выпуску новых БПИФ являются Сбербанк и ВТБ. На сегодняшний день у ВТБ запущено 8 биржевых фондов, у Сбербанка – 5. 

    Самым популярным (судя по быстро растущему размеру СЧА) является БПИФ Сбербанка на Индекс Мосбиржи государственных облигаций (ОФЗ) – SBGB.За ним SBMX – следующий Индексу Московской биржи.

    Преимущества и недостатки БПИФ

    Биржевые ПИФы стали называть «ETF по российскому праву». Многие подвергают критике этот вид инструментов. Давайте разберемся в преимуществах и недостатках БПИФов.

    Российские индексы

    После выхода на рынок БПИФ российским инвесторам стали доступны, наконец, российские индексы акций и облигаций в рублях. До этого можно было купить на Московской бирже только иностранные ETF управляющих компаний Finex и ITI, которые следовали иностранным индексам и отдельным российским индексам в валюте (индекс РТС и индексы российских еврооблигаций).

    Для российских частных и институциональных инвесторов это важно. Инвестировать в российские ценные бумаги, предварительно покупая доллар, как в случае с индексом РТС, это довольно «странная» идея.

    Теперь на бирже есть фонды, которые следуют индексу акций Мосбиржи, индексам корпоративных и государственных облигаций. По всей видимости, разнообразие индексных стратегий со временем будет расти.

    Точность следования

    Пока еще рано делать выводы, но самый «старый» из БПИФ – SBMX, которому нет даже 1 года, довольно точно следует Индексу акций Мосбиржи.

    Отставание составляет с точностью до сотых процента величину комиссии фонда -1,0%, при низкой ошибке следования (Tracking Error) в 0,01.

    У лучшего из обычных индексных ПИФов ошибка следования составляет 0,38 при ежегодном отклонении -4,6%. Подробнее об этих параметрах в нашем Обзоре индексных фондов российских акций 2021.

    Доступность для госслужащих и для российских институциональных инвесторов

    Все зарубежные ценные бумаги, включая ETF, по закону недоступны для государственных служащих и многими российских институциональных инвесторов (например, пенсионных фондов). БПИФ могут стать в этом случае хорошим выходом.

    Налоговые преимущества

    Все российские БПИФ являются Flow-through entity для ФНС. Иными словами, ПИФ (как биржевой, так и обычный) не платит налоги при покупке-продаже российских ценных бумаг и получении дивидендов и купонов.

    Все налоги переносятся на конечного инвестора (для инвесторов тоже есть ряд налоговых льгот).

    Западные ETF, которые специализируются на российских ценных бумаг платят налог, чем, вероятно, объясняется нелюбовь иностранных ETF к российским индексам.

    ETF без хеджирования и синтетических активов

    Западные ETF, доступные на Московской бирже, применяют в своих стратегиях варианты хеджирования и синтетическую репликацию. Это вызвано необходимостью «сгладить» колебания стоимости паев, связанные с волатильностью валют, в которых номинированы эти бумаги.

    Синтетическая репликация применяется обычно небольшими фондами, у которых не хватает ресурсов для физической репликации.

    Оба явления (хеджирование и синтетика) сопряжены с дополнительными издержками УК, более высокими комиссиями, и добавляют дополнительные риски контрагента.

    В российских БПИФах пока нет ни одного фонда с хеджированием и синтетической репликацией.

    Российская юрисдикция

    В случае возникновения каких-либо проблем после покупки иностранных ETF, отстаивать свои интересы придется в зарубежных судах. Что по карману далеко не каждому. Кроме того, зарубежные ETF не подконтрольны российскому Центробанку.

    Недостатки нормативной базы

    Российское законодательство, регулирующее деятельность УК при формировании и управлении БПИФ далеко от совершенства.

    В отличие от иностранных ETF у нас разрешается использовать депозитарии, подконтрольные УК, нет возможности использовать обмен базовыми единицами между УК и маркетмейкером.

    Кроме того, в нормах нет каких-либо требований по поддержке ликвидности и точности следования индексу. Как, впрочем, нет и самого понятия «индексного фонда». Каждая управляющая компания свободна самостоятельно определять понятие «индексного фонда».

    Высокие комиссии

    Ежегодные комиссии управляющих компаний довольно высоки. Так облигационные БПИФ при комиссиях выше 0,5% сильно теряют в привлекательности. Комиссия отдельных российских БПИФ вообще поражает воображение.

    В целом все комиссии ETF и БПИФ, которые можно найти на Московской бирже (включая бумаги FinEx и ITI Capital), отличаются даже не в разы, а в десятки раз от собратьев на NASDAQ и NYSE. Но растущая конкуренция среди управляющих компаний и рост объемов активов, видимо, постепенно будут двигать комиссии вниз.

    Покупки западных ETF

    Многие российские БПИФ, которые следуют иностранным индексам слишком «упрощают себе жизнь», просто покупая аналогичные ETF на западных площадках и не стесняясь при этом брать комиссию, которая в десятки раз превосходит оригинальные ETF.

    Судя по инвестиционным стратегиям, так поступают все БПИФ на иностранные индексы кроме SBSP Сбербанка. Только этот фонд самостоятельно реплицирует индекс S&P 500 через покупку соответствующих акций.

    Малая история

    У всех биржевых продуктов на Московской биржи (ETF и БПИФ) довольно маленькая история обращения. Она не захватывает ни одного финансового кризиса. Пока мы не были свидетелями ликвидаций ETF или БПИФ в России. Поэтому при будущих «встрясках» могут возникать какие-то сюрпризы.

    Источник: https://rostsber.ru/publish/stocks/bpif.html

О вашем праве
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: